Аналитика финансово-экономических показателей деятельности компании и инвестиционный анализ

Вебинар для  финансовых директоров, экономистов, главных бухгалтеров, финансовых аналитиков, внутренних аудиторов, начальников служб инвестиционных блоков

Аналитика финансово экономических показателей и инвестиционный анализ дает объективную оценку текущего финансового состояния организаций с целью принятия управленческих решений. Рассчитав финансовые показатели, можно узнать о текущем положении дел на предприятии, проблемах и оценить его возможности и перспективы в будущем.

Прежде чем делать вложения средств, руководитель компании, стремится обезопасить свои активы и получить достаточные обоснования возможных рисков, поэтому важно не ошибиться в оценке инвестиционного проекта и математически просчитать «стоимость денег во времени».

В программе: структурный анализ отчета о финансовых результатах; выявление и оценка взаимосвязи между финансовыми показателями предприятия; комплексный анализ эффективности деятельности компании; многофакторная модель Дюпона; популярные ошибки в практике финансовой оценки проекта; специфика применения метода капитализации и пр. А также, много практических заданий, обсуждений полученных результатов и «лайфхаки» финансовой диагностики.

ПРОГРАММА

• Повышение эффективности деятельности компании на основе анализа ФХД. Разбор эффективности стандартных методик анализа ФХД. Три уровня анализа эффективности компании.
• Анализ рентабельности. Структурный анализ отчета о финансовых результатах
• Практическое задание на анализ бюджета (отчета) доходов и расходов: «Сравни «факт» с «планом» и прошлым годом».
• Коэффициентный анализ структуры баланса. Анализ ликвидности и платежеспособности.  Анализ финансовой устойчивости.
• Чистый оборотный капитал и модель финансового цикла. Чистый оборотный капитал. Расчет потребности в чистом оборотном капитале. Классическая модель финансового цикла. Структура и графическое выражение денежного цикла. Принципы управления денежным циклом. Модификации классической модели финансового цикла. Отрицательный финансовый цикл. Расчет стоимости источников формирования чистого оборотного капитала.
• Практическое задание на анализ оборачиваемости активов и расчет финансового цикла.
• Комплексный анализ эффективности деятельности компании. Формула комплексной оценки рентабельности компании. Показатели рентабельности активов и акционерного капитала. Многофакторная модель Дюпона. Алгоритм проведения комплексного анализа эффективности компании (план-факт анализ бюджета доходов и расходов, модель Дюпона, вертикальный анализ рентабельности, анализ оборачиваемости активов).
• Практическое задание на использование модели Дюпона: «Выясни причину снижения эффективности компании».
• Как не ошибиться в оценке инвестиционного проекта. Основные виды инвестиционных проектов. Популярные ошибки в практике финансовой оценки проекта. Понятие релевантных расходов.
• Инвестиционная математика. Инвестиционная математика: стоимость денег во времени. Понятия наращения и дисконтирования, как основа для оценки инвестиционных проектов.
• Практическое задание: «Дисконтирование денежного потока».
• Оценка инвестиционных проектов с помощью денежных потоков. Роль денежного потока в принятии стратегических решений. Свободные денежные потоки (FCF). Влияние свободных денежных потоков на возможность выплаты дивидендов. Первоначальные инвестиции, потребность в оборотном капитале, CAPEX.  Анализ и оценка решений по капиталовложениям в инфраструктуру бизнеса.
• Практическое задание: «Оценка решений по инвестированию в инфраструктуру и рекламную компанию».
• Показатели эффективности инвестиций. Метод DCF и метод капитализации. Правила формирования денежных потоков для оценки инвестиций. Динамические методы оценки инвестиций: чистая приведенная стоимость (NPV); окупаемость проекта (DPP); индекс прибыльности (PI); внутренняя норма доходности (IRR). Выбор ставки дисконтирования: метод Ирвинг-Фишера, WACC, CAPM. Терминальная стоимость проекта. Специфика применения метода капитализации.
• Практическое задание: «Расчет инвестиционных показателей проекта».
• Ответы на вопросы, обсуждение полученных результатов, лайфхаки финансовой диагностики.

Спикер:

ЛУКИНСКИЙ Дмитрий Георгиевич, эксперт в области корпоративных финансов, аудиторской деятельности и инвестиционного анализа. Создатель и руководитель программы «Лаборатория корпоративных финансов».